Blackstone, Apollo и Blue Owl делают ставку на центры обработки данных, но тревожит вопрос продления аренды
На конференции Goldman Sachs по финансовым услугам ведущие игроки частных рынков выразили уверенность в росте инвестиций в центры обработки данных (ЦОД), несмотря на растущие опасения по поводу энергетических ограничений и неопределенности с продлением аренды объектов через 15–20 лет.
В рамках конференции Goldman Sachs по финансовым услугам в среду топ-менеджеры крупнейших частных инвестиционных компаний — Blackstone, Apollo и Blue Owl — поделились своим взглядом на рынок центров обработки данных, который становится одним из главных драйверов их прибыли.
Президент Blackstone Джон Грей подчеркнул, что именно этот сектор является крупнейшим источником дохода компании. Генеральный директор Ares Майкл Аругэти сообщил, что международные инвестиции компании в ЦОД растут быстрее первоначальных прогнозов, поднимая ожидания по доходам. Со-генеральный директор Blue Owl Дуг Островер отметил, что компания крайне оптимистична в отношении своих вложений в цифровую инфраструктуру.
Основной движущей силой роста остается растущий спрос на вычислительные мощности, в том числе благодаря развитию искусственного интеллекта. Генеральный директор Apollo Марк Роуэн отметил, что крупнейшие потребители ЦОД по всему миру продолжают сигнализировать о необходимости расширения мощностей, однако это сталкивается с ограничениями — энергетическими, регуляторными и территориальными.
Несмотря на позитивные тенденции, инвесторы проявляют осторожность из-за неопределенности, связанной с продлением долгосрочных арендных договоров, которые могут истекать через 15–20 лет. Роуэн заявил, что готов принимать риск привлечения арендаторов, но не готов рисковать в вопросе продления аренды, учитывая сложность прогнозирования будущей энергетической нагрузки и технологических изменений.
Blackstone, например, предпочитает инвестировать только в проекты с долгосрочной арендой (более 15 лет) и арендаторами с высокой рыночной капитализацией, что снижает риски для инвесторов. Blue Owl, в свою очередь, развивает модель "triple-net-lease" — аренды, при которой все операционные расходы (налоги, страховка, обслуживание) несет арендатор. Это позволяет компании заключать выгодные 20-летние контракты с такими технологическими гигантами, как Microsoft, Meta, Google и Apple.
В целом, несмотря на возможные колебания в энергетическом потреблении и неопределенности технологического развития, участники рынка уверены в долгосрочной привлекательности инвестиций в центры обработки данных. Для израильской экономики, где цифровая инфраструктура и технологический сектор активно развиваются, подобные глобальные тренды имеют прямое значение. Израильские компании и инвесторы могут извлечь выгоду из расширения сотрудничества и инвестиций в ЦОД, учитывая растущий спрос на облачные и вычислительные мощности в регионе.