Хедж-фонд Millennium понес значительные убытки в стратегии ребалансировки индексов в ноябре
В ноябре хедж-фонд Millennium, управляемый Иззи Ингландером с активами в $81 млрд, столкнулся с крупными потерями в одной из своих ключевых стратегий — ребалансировке индексных портфелей. Эта ситуация отразилась на результатах фонда, уступившего по доходности конкурентам.
Одна из главных стратегий Millennium — прогнозирование изменений в составе крупных фондовых индексов, таких как Russell 3000, S&P 500 и MSCI World, и соответствующая перестройка портфеля с целью получения прибыли на потоках пассивных инвестиций. Однако в ноябре эта стратегия принесла крупные убытки.
Команды под управлением Глена Шейнберга и Пратика Мадхвани, одних из ведущих трейдеров Millennium, потеряли сотни миллионов долларов. Основным фактором стала волатильность, вызванная изменениями в индексах MSCI, которые включили 69 новых компаний, в основном связанных с искусственным интеллектом, и исключили 64. Многие из новых акций заметно упали в период ребалансировки, в том числе ключевые компании CoreWeave и Nebius.
Дополнительной нестабильности добавили неожиданные движения акций Nvidia — в преддверии отчёта компания удивила рынки сильными результатами, вызвав резкий рост акций, который вскоре сменился новым падением. Такая непредсказуемость привела к значительным убыткам для стратегов Millennium, несмотря на частичное восстановление позиций к концу месяца.
В целом, несмотря на ноябрьские сложности, Millennium завершил месяц с умеренным ростом в 0,5%, а за год показал доходность около 8,3%, уступая при этом таким конкурентам, как Citadel, Point72 и Balyasny. Стратегия ребалансировки индексов, популярная среди крупных хедж-фондов, продолжает оставаться сложной и чувствительной к неожиданным рыночным колебаниям, что подтверждается и потерями в марте этого года.
Для израильских инвесторов и финансовых специалистов данный случай демонстрирует важность осторожного подхода к стратегиям, тесно зависящим от глобальных технологических трендов и динамики крупных индексов, в которых присутствуют и израильские компании. Рост волатильности на мировых рынках требует дополнительного мониторинга и диверсификации рисков.
Millennium отказался от комментариев по поводу конкретных цифр и причин убытков, однако ситуация подчеркивает вызовы, с которыми сталкиваются крупные управляющие активами в условиях нестабильности и быстроменяющихся технологий.